TPU需求大爆發！外資點名台廠供應鏈7強　再喊「它」目標價4,700元…評等同步上修

記者黃詩雯／綜合報導

在AI專用晶片需求快速升溫帶動下，張量處理器（TPU）需求明顯轉強，外資將2026年TPU預估出貨量由原先400萬顆上修至460萬顆，較去年的230萬顆大幅成長，並點名台積電（2330）、京元電子（2449）、日月光投控（3711）、致茂（2360）、穎崴（6515）、旺矽（6223）、世芯-KY（3661）等供應鏈可望受惠。

外資最新報告指出，根據供應鏈在財報季釋出的訊息，今年TPU出貨動能優於原先預期，2026年出貨量上調至460萬顆，幾乎較去年倍增。其中，訓練晶片由博通主導，推論晶片則由Google與聯發科（2454）共同設計。隨著AI工作負載快速增加，加上外部銷售擴大，TPU需求持續升溫。

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同時，雲端業者自研晶片布局加速。Google正擴大導入自研ARM架構伺服器CPU，目前為Axion平台，後續新專案預計於2027年下半年推出，並搭配TPU逐步取代x86架構。另一方面，Amazon旗下Trainium需求也同步上修，2026年預估量由200萬顆調升至210萬顆，2027年由260萬顆提高至300萬顆，主因資本支出高度集中在AWS投資，2025年AWS占總資本支出比重達74%，遠高於2020年的25%。

隨著TPU與Trainium需求轉強，先進封裝用量同步增加，2026至2027年CoWoS-S晶圓消耗量預估上調7%，CoWoS-R晶圓消耗量則提高1%。在個股評等方面，世芯-KY今年及明年每股稅後純益預估獲上修，目標價由4,150元調高至4,700元；京元電子今年及明年EPS預估同步調升，目標價由335元上修至350元。

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